歐洲電動車銷量月報(bào)(2025年7月)：9國新能源車增速再創(chuàng)年內(nèi)新高
2025 年7 月歐洲9 國新能源車銷量21.7 萬輛，同比+42%7 月歐洲9 國新能源車增速再創(chuàng)年內(nèi)新高。2025 年7 月歐洲9 國新能源車銷量21.7 萬輛，同比+41.6%，新能源滲透率27.5%，同比+7.4pcts。其中，BEV 銷量13.4 萬輛，同比+34.6%；PHEV 銷量8.4 萬輛，同比+54.7%。
航空機(jī)場7月數(shù)據(jù)點(diǎn)評：客座率環(huán)比略降 靜待反內(nèi)卷政策推進(jìn)
7 月上市公司國內(nèi)航線運(yùn)力投放同比提升2.3%，環(huán)比6 月提升約20.5%。行業(yè)進(jìn)入旺季，運(yùn)力投放環(huán)比提升較為明顯，但從同比角度考慮，增速并不算很高。大航中，南航與東航運(yùn)力投放同比增長較明顯，分別為5.5%和4.9%，國航與海航則分別下降0.4%和1.1%。環(huán)比看，海航、南航、東航與國航運(yùn)力投放環(huán)比分別增長24.3%、23.0%、19.6%和18.4%。中型航司方面，春秋與吉祥運(yùn)力投放同比分別為增長5.7%和下降8.3%；環(huán)比分別增長17.2%和13.7%。
航海裝備Ⅱ行業(yè)：船企巨無霸誕生 中船系重組進(jìn)程再加速
船舶重工合并后產(chǎn)能占全球18-33%：按歷史最大產(chǎn)能計(jì)，中國船舶與中國重工合并后產(chǎn)能最大化可達(dá)全球總產(chǎn)能的33%(DWT 口徑)/18%(CGT 口徑)。如集團(tuán)所有造船資產(chǎn)完成合并，產(chǎn)能將占到全球的40%(DWT 口徑)/23%(CGT 口徑)。
機(jī)械行業(yè)人形機(jī)器人8月報(bào)：產(chǎn)業(yè)大會密集催化
具身智能機(jī)器人獲專項(xiàng)支持。8 月6 日上海發(fā)布《上海市具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施方案》，具身智能從AI子方向，獨(dú)立獲得專項(xiàng)支持。根據(jù)政策表述，2027 年上海具身智能核心產(chǎn)業(yè)目標(biāo)規(guī)模突破500 億元。8 月11 日杭州發(fā)布具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展條例（草稿），將具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)定義為，“關(guān)鍵部組件及整機(jī)研發(fā)制造、模型與軟件系統(tǒng)研發(fā)、數(shù)據(jù)服務(wù)、運(yùn)營服務(wù)等產(chǎn)業(yè)，以及具身智能機(jī)器人應(yīng)用帶來的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)”。我們認(rèn)為專項(xiàng)政策帶動下，機(jī)器人+全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提速可期。
電子行業(yè)：傳感器賦能千行百業(yè)(2)：國產(chǎn)傳感器為商業(yè)航天及探月工程保駕護(hù)航
我國載人登月又有新突破，長征十號首次系留點(diǎn)火試驗(yàn)成功據(jù)央視新聞報(bào)道，8 月15 日，我國在文昌航天發(fā)射場成功組織實(shí)施長征十號系列運(yùn)載火箭系留點(diǎn)火試驗(yàn)，試驗(yàn)取得圓滿成功。這是繼圓滿完成夢舟載人飛船零高度逃逸試驗(yàn)和攬?jiān)轮懫髦懫痫w綜合驗(yàn)證試驗(yàn)之后，我國載人月球探測工程研制工作取得的又一項(xiàng)重要階段性突破。
中藥行業(yè)周報(bào)：關(guān)注醫(yī)保、商保目錄評審及中成藥集采擴(kuò)圍接續(xù)進(jìn)展
市場表現(xiàn)：上周中藥Ⅱ上漲0.92%，醫(yī)藥二級子板塊多數(shù)呈現(xiàn)上漲態(tài)勢根據(jù)wind 數(shù)據(jù)，上周（2025.08.09-2025.08.16）醫(yī)藥生物報(bào)收9029.09 點(diǎn)，上漲3.08%；中藥Ⅱ報(bào)收6779 點(diǎn)，上漲0.92%；化學(xué)制藥報(bào)收14544.09 點(diǎn)，上漲3.8%；生物制品報(bào)收6982.51 點(diǎn)，上漲1.74%；醫(yī)藥商業(yè)報(bào)收5217.85 點(diǎn)，下跌0.95%；醫(yī)療器械報(bào)收7013.93 點(diǎn)，上漲2.22%；醫(yī)療服務(wù)報(bào)收6928.21 點(diǎn)，上漲6.6%。
電動兩輪車行業(yè)深度研究報(bào)告：24國標(biāo)重塑產(chǎn)業(yè)格局 龍頭競爭優(yōu)勢強(qiáng)化
24 新國標(biāo)影響：加速行業(yè)洗牌，驅(qū)動產(chǎn)品升級。1）提高安全技術(shù)規(guī)范與企業(yè)生產(chǎn)門檻。24 國標(biāo)在強(qiáng)化安全性、防篡改等方面的標(biāo)準(zhǔn)細(xì)節(jié)基礎(chǔ)上（塑料質(zhì)量占比≤5.5%，控制器/電池互認(rèn)協(xié)同），新增北斗定位與動態(tài)安全監(jiān)測等要求，同時(shí)明確企業(yè)應(yīng)具備車架、電機(jī)等核心部件的自制與檢測能力。
AI/AR眼鏡系列報(bào)告(四)：眼動追蹤賦能智能眼鏡 助力人機(jī)交互體驗(yàn)
眼動追蹤是一種通過利用傳感器，如紅外攝像頭來捕捉和分析眼球運(yùn)動信息（眼球/瞳孔位置、瞳孔變化、虹膜角度、視線軌跡、角膜反射點(diǎn)），進(jìn)而通過算法實(shí)時(shí)測量視線方向、注視點(diǎn)位置及眼動模式的技術(shù)。其核心在于將人眼的生理特征轉(zhuǎn)化為可計(jì)算的數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)“視線即交互”的智能化控制。
建材周專題：光伏玻璃反內(nèi)卷底部提漲 關(guān)注新藏鐵路對水泥拉動
8 月光伏玻璃企業(yè)報(bào)價(jià)上調(diào)，以2.0mm 鍍膜光伏玻璃為例，報(bào)價(jià)從10-10.5 元/平米提高至10.5-11 元/平米，提價(jià)幅度為0.5 元左右。從7 月開始的龍頭限產(chǎn)到8 月的報(bào)價(jià)提升，反內(nèi)卷效果在光伏玻璃行業(yè)逐步體現(xiàn)。繼續(xù)看好旗濱集團(tuán)的光伏玻璃盈利α兌現(xiàn)帶來的價(jià)值重估。
紡織品、服裝與奢侈品行業(yè)：“織”道系列7-運(yùn)動制造6月跟蹤：運(yùn)動鞋服訂單增速分化 景氣弱化趨勢放緩
運(yùn)動制造6月跟蹤：運(yùn)動鞋服訂單增速分化，景氣弱化趨勢放緩制造訂單短期難現(xiàn)彈性，關(guān)注Nike 產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)。當(dāng)前下游行業(yè)在小幅補(bǔ)庫后，因行業(yè)和多數(shù)品牌終端零售表現(xiàn)及預(yù)期偏弱，預(yù)計(jì)美國服裝行業(yè)庫存預(yù)計(jì)仍將維持被動累庫狀態(tài)，因此需求和庫存維度，上游制造短期內(nèi)難現(xiàn)β。
鋼鐵行業(yè)：需求環(huán)比回落 鋼廠盈利比例提升
本周鋼鐵需求環(huán)比走弱，但鋼鐵庫存仍同比處于往年低位，且電爐成本支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)鋼價(jià)短期以震蕩為主，后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注“反內(nèi)卷”政策及原料端庫存變化，鋼企利潤有望進(jìn)一步改善。
化工行業(yè)周報(bào)2025年8月第1周：甲酸價(jià)格持續(xù)上漲 建議關(guān)注市場空間大的化工品
8 月第1 周化工板塊（申萬）上漲2.33%，上證A 指上漲2.11%，板塊領(lǐng)先大盤0.22 個(gè)百分點(diǎn)。漲幅排名前5 的個(gè)股分別為：安利股份（+51.6%），*ST金泰（+19.18%），利民股份（+14.8%），康達(dá)新材（+12.83%），同大股份（+11.19%）；跌幅排名前5 的個(gè)股分別為：聯(lián)化科技（-10.41%），滄州大化（-8.8%），再升科技（-8.63%），雅本化學(xué)（-7.86%），陽谷華泰（-5.08%）。
電力設(shè)備行業(yè)：AIDC海外和儲能超預(yù)期、人形WRC火熱
電氣設(shè)備7494 上漲1.94%，表現(xiàn)弱于大盤。（本周，8 月4 日到8 月8 日）風(fēng)電漲4.05%，發(fā)電設(shè)備漲3.5%，新能源汽車漲3.22%，鋰電池漲2.72%，核電漲2.18%，電氣設(shè)備漲1.94%，光伏漲1.26%。漲幅前五為金利華電、星云股份、良信電器、涪陵電力、正海磁材；跌幅前五為江淮汽車、通光線纜、福斯特、臺海核電、大金重工。
機(jī)械行業(yè)：7月挖機(jī)超預(yù)期 國內(nèi)、出口均實(shí)現(xiàn)較高增速
7 月挖機(jī)銷售超預(yù)期，國內(nèi)、出口均實(shí)現(xiàn)較高增速。工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會發(fā)布7 月挖機(jī)銷售數(shù)據(jù)，2025 年7 月銷售挖掘機(jī)17138 臺，同比增長25.2%，其中國內(nèi)銷售7306 臺，同比增長17.2%（較上月同比增幅擴(kuò)大11pct），出口銷售9832 臺，同比增長31.9%（較上月同比增幅擴(kuò)大超12pct，單月同比增幅為近兩年最高）。
寵物行業(yè)周觀點(diǎn)：寵物行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展 高露潔寵物25H1呈現(xiàn)韌性
精細(xì)化、科技化養(yǎng)寵推動中國寵物行業(yè)快速發(fā)展。據(jù)央視網(wǎng)和全球?qū)櫂I(yè)出海洞察，在情感消費(fèi)持續(xù)升溫與人口結(jié)構(gòu)變遷的雙重驅(qū)動下，中國寵物產(chǎn)業(yè)加速邁入高質(zhì)量發(fā)展期，近日，央視財(cái)經(jīng)頻道《消費(fèi)主張》聚焦寵物市場數(shù)據(jù)、寵物活體交易、智能寵物用品、寵物食品、寵物醫(yī)療、寵物服務(wù)及異寵趨勢，全方位解析了中國寵物經(jīng)濟(jì)的增長圖景，展現(xiàn)了寵物行業(yè)的四大發(fā)展趨勢：
儲能2025年中策略報(bào)告：大儲如火如荼 戶儲確立恢復(fù) 工商儲為新亮點(diǎn)
全球大儲爆發(fā)確定性強(qiáng)，美國政策落地，歐洲、新興市場需求高增，國內(nèi)新模式經(jīng)濟(jì)性將改善。我們預(yù)計(jì)25年全球大儲裝機(jī)增長51%至205gwh。
