摘要：近年來，我國絕緣材料行業(yè)產量持續(xù)增長。這一方面是隨著電子、電氣、通信等行業(yè)的快速發(fā)展，對絕緣材料的需求不斷增加；另一方面，隨著技術水平的提高，絕緣材料的性能和質量不斷提升，應用領域也不斷拓寬。此外，國家政策的支持，也為絕緣材料行業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境和機遇。據統(tǒng)計，2019-2022年中國絕緣材料行業(yè)產量從216.2萬噸增長至249.79萬噸，2023年行業(yè)產量達到約254.51萬噸，同比上漲1.89%。

一、定義及分類

絕緣材料又稱電介質，是指在允許電壓下，不導電或導電極微的物質，其電阻率一般大于10億Ω·m。絕緣材料的主要作用是在電氣設備中將不同電位的帶電導體隔離開來，使電流能按一定的路徑流通，以確保電氣設備運行安全。因此，絕緣材料是電工設備中不可缺少的材料。根據使用目的及使用條件，要求絕緣材料具備電氣、熱、機械等多方面的性能，在電氣設備中起機械支撐和固定，以及滅弧、散熱、儲能、防潮、防霉或改善電場的電位分布和保護導體的作用。目前，絕緣材料主要分為氣體絕緣材料、液體絕緣材料和固體絕緣材料。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

絕緣材料行業(yè)行政主管部門包括國家發(fā)展與改革委員會、工業(yè)和信息化部等。國家發(fā)展與改革委員會主要負責擬定并組織實施國民經濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度計劃，統(tǒng)籌協(xié)調經濟社會發(fā)展，研究制定相關產業(yè)政策，對相關行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃進行宏觀調控。工業(yè)和信息化部主要負責研究提出工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，擬定和實施行業(yè)規(guī)劃、產業(yè)政策和標準，指導工業(yè)行業(yè)技術法規(guī)的制定實施，檢測工業(yè)日常運行等。

行業(yè)自律性組織為中國電器工業(yè)協(xié)會絕緣材料分會，其是由絕緣產品生產、經營、應用、設計、院校等相關配套的企事業(yè)單位組成的非營利性的全國性行業(yè)組織，其主要職能為對行業(yè)進行自律性管理，負責我國絕緣材料研制、生產、經營和使用方面的信息溝通、技術交流、數據統(tǒng)計和標準制定，代表會員企業(yè)向政府部門提出產業(yè)發(fā)展意見與建議等。

2、行業(yè)相關政策

絕緣材料是電工產品發(fā)展的基礎和保證，對電機、電氣工業(yè)的發(fā)展具有特別重要的作用。近年來，國家出臺了一系列政策推動絕緣材料行業(yè)發(fā)展，例如2022年8月發(fā)布的《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》中，其中提到加快大功率電力電子器件、天然酯（植物）絕緣油變壓器等研發(fā)突破。開展高端電工鋼低損耗變壓器、熱塑性環(huán)保電纜材料、新型低溫室效應環(huán)保絕緣氣體等相關裝備研制。2023年12月發(fā)布的《產業(yè)結構調整指導目錄（2024年本）》中，提出將陶瓷基板、陶瓷絕緣部件、電子陶瓷材料及部件開發(fā)與生產應用被列入鼓勵類項目。

三、發(fā)展歷程

我國絕緣材料行業(yè)經過50多年的發(fā)展，已初步形成一個產品比較齊全，配套比較完備，具有相當生產規(guī)模和科研實力的工業(yè)體系。特別是近20多年來，絕緣材料的品種發(fā)展迅速，質量有很大提高，產品水平已達到一個新的高度。在20世紀以前，絕緣材料基本上都是來自天然材料或其制品。20世紀初，由于有機合成和高分子化學的發(fā)展，人類制得了第一個合成聚合物——酚醛樹脂，它也是絕緣材料領域中的重要發(fā)明。進入20世紀70年代，聚合物工業(yè)在進一步向大型工業(yè)化發(fā)展的同時，絕緣材料工業(yè)開始出現(xiàn)了新的F級、H級絕緣材料體系。隨后80年代中國進行大規(guī)模的自主開發(fā)F級、H級絕緣材料，使性能得到提高。目前，我國正在積極推動納米絕緣材料，納米材料的應用必將為許多傳統(tǒng)的絕緣材料無法達到的新異性能，開辟了新材料、新技術的發(fā)展前景。

四、行業(yè)壁壘

1、技術壁壘

隨著絕緣材料下游應用領域的技術進步與發(fā)展，市場對絕緣材料在穩(wěn)定、安全和環(huán)保等方面的要求愈發(fā)嚴格，耐高壓、耐高溫、耐電暈、高導熱、無鹵阻燃型和環(huán)保型絕緣材料等產品已成為行業(yè)內企業(yè)的主要研發(fā)方向，行業(yè)內企業(yè)只有不斷提升自身的研發(fā)能力，加強先進技術儲備，才能不斷滿足下游客戶日益增長的市場需求。此外，由于絕緣材料產品種類眾多，不同種類的產品需適用于不同的生產標準和工藝技術，對行業(yè)內企業(yè)的技術及工藝積累也提出了較高的要求。因此，絕緣材料行業(yè)在研發(fā)能力和技術及工藝積累等方面均存在較高的進入壁壘。

2、資金壁壘

絕緣材料行業(yè)具有資金密集的特征，行業(yè)生產企業(yè)在原材料采購、生產設備采購及維護、生產技術升級及迭代、產品市場開拓及延伸等各個環(huán)節(jié)均需要充足的資金來支撐。絕緣材料作為決定電機、電器運行可靠性的關鍵材料，為滿足下游客戶對同步開發(fā)、批量生產和產品性能的要求，行業(yè)內企業(yè)通常會在技術研發(fā)領域投入較多資金，同時預備足夠的存貨也會占用行業(yè)內企業(yè)較多的流動資金。此外，下游客戶對于到貨時間和信用期限方面的要求，也要求上游廠商需要具備一定規(guī)模的營運資金，故行業(yè)新進入者將面臨較高的資金壁壘。

3、客戶壁壘

絕緣材料的品質和質量將直接影響輸變電設備、電機、電器等產品的使用壽命、安全運行和人民生命財產安全。因此，絕緣材料在批量供貨之前需要經過市場嚴格的試驗、認證。同時，為了保證產品質量的穩(wěn)定性，供需雙方一旦形成供貨關系，下游客戶不會輕易更換絕緣材料的供應商。由此，基于長期合作而形成的穩(wěn)定客戶關系對于行業(yè)新入者構成一定程度的客戶壁壘。

五、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

從行業(yè)產業(yè)鏈來看，絕緣材料行業(yè)上游主要包括有機化合物（如苯酚、甲醛、苯乙烯等）、高分子聚合物（如環(huán)氧樹脂、聚丙烯、聚酯等）以及無機物（如云母、石棉、碳酸鈣、滑石粉、氫氧化鋁等），這些原材料的質量和供應穩(wěn)定性對絕緣材料的性能和生產成本具有重要影響。產業(yè)鏈中游為絕緣材料的制造和加工。產業(yè)鏈下游則是應用領域，包括電力、電器、電機、航空航天、電子和信息等行業(yè)。

絕緣材料行業(yè)產業(yè)鏈

苯酚

利華益維遠化學股份有限公司

雅本化學股份有限公司

新疆中泰化學股份有限公司

浙江永太科技股份有限公司

甲醛

南通江天化學股份有限公司

焦作市潤華化學工業(yè)有限公司

吉林金龍化工有限責任公司

金沂蒙集團有限公司

環(huán)氧樹脂

巴斯夫化工有限公司

羅姆化學（上海）有限公司

大連嘉德隆泰實業(yè)有限公司

金剛化工（昆山）有限公司

河北四偉化學工業(yè)有限公司

湖南納格新材料有限公司

聚丙烯

東華能源股份有限公司

中國中煤能源股份有限公司

寧夏寶豐能源集團股份有限公司

浙江石油化工有限公司

上游

四川東材科技集團股份有限公司

浙江華正新材料股份有限公司

吉林省中研高分子材料股份有限公司

湖北平安電工科技股份公司

中游

電力

電器

電機

航空航天

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）四川東材科技集團股份有限公司

四川東材科技集團股份有限公司主要從事化工新材料的研發(fā)、制造和銷售，以新型絕緣材料為基礎，重點發(fā)展光學膜材料、電子材料、環(huán)保阻燃材料等系列產品。一直以來，公司就致力于新型絕緣材料的研發(fā)、生產和銷售，積累了豐富的研發(fā)制造經驗和穩(wěn)定的客戶資源，為軌道交通、工業(yè)電機、家用電器等領域提供了安全環(huán)保的絕緣材料解決方案。經過多年深耕，公司生產的電工絕緣材料技術指標優(yōu)良、產品性能穩(wěn)定，得到了國內外知名企業(yè)的廣泛認可，已成為國內品種最齊全的電工絕緣材料制造廠商。

2024年以來，全球終端消費品市場需求不佳，化工供應鏈的階段性供需矛盾突出，同質化競爭加劇，導致公司傳統(tǒng)應用領域產品的市場需求和盈利能力短期承壓，但受益于國內特高壓電網、新能源汽車、人工智能、汽車裝飾等新興產業(yè)的高質量發(fā)展，公司研發(fā)制造的雙馬來酰亞胺樹脂、活性酯、聚丙烯薄膜、汽車用功能膜等差異化產品，競爭優(yōu)勢明顯、市場拓展順利，對公司營業(yè)收入增長做出重要貢獻。據統(tǒng)計，2024年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入32.45億元，同比增長14.85%，歸母凈利潤2.36億元，同比下降22.77%。

（2）湖北平安電工科技股份公司

?湖北平安電工科技股份公司專業(yè)從事云母絕緣材料、玻纖布和新能源絕緣材料的研發(fā)、生產和銷售，經過多年的發(fā)展，現(xiàn)已成為全球云母絕緣材料領域龍頭企業(yè)之一。為順應全球清潔能源發(fā)展戰(zhàn)略，公司以云母絕緣材料為基礎，持續(xù)創(chuàng)新并深度挖掘拓展高性能無機纖維材料及新能源復合材料。2024年以來，公司緊跟市場需求，積極開拓新能源業(yè)務，與行業(yè)知名新能源汽車主機廠、動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)、光伏產品客戶等取得了深入合作，銷售額大幅增長，進而帶動公司業(yè)績增長。據統(tǒng)計，2024年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.77億元，同比增長14.75%，歸母凈利潤1.64億元，同比增長32.17%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，我國絕緣材料行業(yè)產量持續(xù)增長。這一方面是隨著電子、電氣、通信等行業(yè)的快速發(fā)展，對絕緣材料的需求不斷增加；另一方面，隨著技術水平的提高，絕緣材料的性能和質量不斷提升，應用領域也不斷拓寬。此外，國家政策的支持，也為絕緣材料行業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境和機遇。據統(tǒng)計，2019-2022年中國絕緣材料行業(yè)產量從216.2萬噸增長至249.79萬噸，2023年行業(yè)產量達到約254.51萬噸，同比上漲1.89%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）下游需求帶動行業(yè)發(fā)展

絕緣材料行業(yè)的發(fā)展與下游應用領域的發(fā)展具有較強的相關性。近年隨著行業(yè)內企業(yè)技術的日益成熟，國內絕緣材料產品的性能不斷提升，在耐高壓、耐高溫、耐腐蝕、耐輻照、耐沖擊、阻燃等方面取得了突出的成果，其應用領域已從基礎電氣領域更多拓展到軌道交通、風力發(fā)電、新能源汽車、家用電器、航天軍工、核電水電等領域，應用領域非常廣泛。可見下游行業(yè)的蓬勃發(fā)展為我國絕緣材料行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展前景，行業(yè)內企業(yè)面臨良好的發(fā)展機遇。

（2）國家政策的大力支持

國家對絕緣材料行業(yè)給予了政策上的大力支持，包括鼓勵技術創(chuàng)新、提高產品質量和加強環(huán)保要求等。這些政策為行業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境和機遇。如2024年8月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《關于發(fā)布國家重點研發(fā)計劃“高性能制造技術與重大裝備”等16個重點專項2024年度項目申報指南的通知》，其中提出將“UHMWPE、碳纖維、芳綸等在內的高性能高分子材料及復合材料”納入2024年度項目申報指南。

（3）?技術進步是推動絕緣材料行業(yè)發(fā)展的重要動力

隨著技術的不斷進步，絕緣材料的生產工藝更加精細，從而可以生產出質量更高、性能更穩(wěn)定的絕緣材料。同時，技術進步還能進一步拓寬行業(yè)應用領域，為行業(yè)帶來了新的增長點。此外，技術進步有助于絕緣材料行業(yè)提升競爭力。一方面，通過技術創(chuàng)新，企業(yè)可以開發(fā)出具有自主知識產權的高性能絕緣材料，提高產品的附加值和市場競爭力。另一方面，技術創(chuàng)新還可以降低生產成本，提高生產效率，使企業(yè)能夠在激烈的市場競爭中保持優(yōu)勢。

2、不利因素

（1）長期使用帶來安全隱患

絕緣材料是電氣設備中不可或缺的一部分，其作用是防止電流在設備內部不同電位之間發(fā)生泄漏，保障設備的安全穩(wěn)定運行。然而，長期使用絕緣材料可能帶來一系列潛在風險。如絕緣材料老化的風險，絕緣材料在長期使用過程中，由于受到溫度、濕度、輻射等環(huán)境因素的作用，會逐漸發(fā)生老化。老化會導致絕緣材料的物理和化學性能下降，甚至產生裂縫、變形等損壞現(xiàn)象。這不僅會影響電氣設備的正常運行，還可能引發(fā)電氣故障和安全隱患。

（2）原材料價格上漲風險

絕緣材料的主要原材料包括有機化合物、高分子聚合物以及無機物等。這些原材料的價格受到市場供需關系、政策調整等多種因素的影響，可能出現(xiàn)波動。當原材料價格的上漲時，絕緣材料的生產成本增加，對絕緣材料行業(yè)的盈利能力構成壓力。特別是在銷售價格不變或上漲幅度不足以覆蓋成本增加的情況下，企業(yè)的盈利能力會受到影響。

（3）高端領域壟斷導致供應鏈不穩(wěn)定

近年來，國內工業(yè)界相繼開發(fā)出了高導熱環(huán)氧樹脂、高導熱橡膠、高導熱硅脂、導熱相變材料等產品，但在性能上與國外產品相比仍有很大差距，很多高端領域應用的高導熱絕緣材料長期被國外壟斷，國內企業(yè)在國際市場的競爭力較弱。這可能導致行業(yè)供應鏈的不穩(wěn)定，如供應中斷、價格波動等，對國內企業(yè)的生產運營造成不利影響。

八、競爭格局

從競爭格局來看，我國絕緣材料行業(yè)市場競爭較為激烈，市場化程度較高。國外發(fā)達國家的絕緣材料行業(yè)起步較早，美國杜邦（DuPont）、瑞士豐羅（Von Roll）等大型跨國企業(yè)占據了國際絕緣材料市場的較大份額，我國絕緣材料行業(yè)經過多年發(fā)展，市場規(guī)模逐步擴大、行業(yè)整體技術水平不斷提升。目前，我國一些企業(yè)已經嶄露頭角，成為行業(yè)的龍頭企業(yè)。如華正新材、中研股份、東材科技等都是絕緣材料行業(yè)的知名企業(yè)，他們在產品研發(fā)、生產和銷售等方面都具有較強的實力。

九、發(fā)展趨勢

未來，絕緣材料行業(yè)市場需求將不斷增加，特別是在高溫絕緣材料方面，其憑借優(yōu)異的耐高溫性能，在航空、航天以及能源等領域有著廣泛應用，隨著這些領域的不斷擴張，高溫絕緣材料的需求將會增加。同時，隨著環(huán)保意識的提高和環(huán)保政策的實施，絕緣材料行業(yè)也需要關注環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展問題，推動綠色絕緣材料的研發(fā)和應用。此外，隨著全球化的深入發(fā)展，絕緣材料行業(yè)的國際合作與交流將不斷加強。企業(yè)將通過參加國際展會、與外國企業(yè)建立合作關系等方式拓展海外市場，提高國際競爭力。